سرمایه گذاری به عنوان حرفه

باید گفت که مطالعه سرمایه گذاری باعث ایجاد حرفه و مشاغلی نیز می شود. کسانی که می خواهند در این زمینه به صورت حرفه ای مشغول شوند باید به مطالعه سرمایه گذاری بپردازند.

کسانی که در رشته سرمایه گذاری دارای مهارت هستند می توانند نسبت به افراد عادی از سود بیشتری برخوردار باشند.

ماهیت اصلی تصمیمات سرمایه گذاری :

بازده: چرا سرمایه گذاری می کنیم؟ در یک عبارت ساده می توان گفت که سرمایه گذاران می خواهند از پول خود، سودی را کشب نمایند. وجه نقد دارای یک هزینه فرصت از دست رفته است در صورتی که یک وجه نقد را نگهداری کنید فرصت کسب سود از طریق آن وجه نقد را از دست خواهید داد. به علاوه، در یک فضای تورمی، قدرت خرید پول کاهش می یابد، به عبارت دیگر وقتی نرخ تورم بالا باشد قدرت خرید به سرعت کاهش می یابد.

ریسک: سرمایه گذاران دوست دارند بازده آنها تا جایی که امکان داشته باشد زیاد باشد؛ ولی باید توجه داشت که میزان بازده تحت تأثیر ریسک قرار دارد.

ریسک دارای انواع مختلفی است و به همین دلیل تعاریف متعددی نیز دارد. در اینجا، ریسک عبارتست از میزان اختلاف بازده واقعی یک سرمایه گذاری از بازده مورد انتظار آن.

اهمیت مطالعه سرمایه گذاری

همة مردم به نوعی دارای ثروتی هستند که ناشی از ارائه خدمات آنان در بازار کار است. اغلب مردم در بیشتر مواقع تصمیم گیریهایی را در خصوص سرمایه گذاری در زندگی خود انجام می دهند. برای مثال برخی از کارگران راجع به اینکه آیا وجوه مربوط به بازنشستگی خود را در سهام سرمایه گذاری کنند یا در اوراق قرضه، تصمیماتی را اتخاذ می کنند. برخی دیگر از افراد به دنبال حداکثر کردن بازده پس انداز خود از طریق سرمایه گذاری در گزینه های دیگر هستند.

یکی از تحولاتی که از سال 1990 در زندگی مردم بیشتر به چشم می خورد شرکت مردم در طرحهای بازنشستگی است که مردم برای اینکه مبالغی را برای دوران بازنشستگی پس انداز کنند تصمیم گیریهایی را در خصوص سرمایه گذاری انجام می دهند. در طرحهای سنتی اغلب مردم مبالغی را به صورت ماهانه برای دوران بازنشستگی پس انداز می کردند ولی حالا همین افراد منابع مالی خود را در خرید سهام، اوراق قرضه و سایر موارد مشابه انجام می دهند. بنابراین در این حالت نتیجه تصمیم گیری که افراد انجام می دهند (اعم از سود یا زیان) بر روی مزایا و منافع بازنشستگی آنها تأثیر می گذارد. همین عامل، دلیل بسیار مهمی برای مطالعه موضوعات سرمایه گذاری است.

افراد در تجزیه و تحلیلهایی که انجام می دهند در نهایت امید دارند که با توجه به ریسک سرمایه گذاری بازده متناسب با آن را بدست آورند. 

نگاهی گذرا بر سرمایه گذاری

سرمایه گذاری وجوه مالی در دارایی های مختلف، تنها بخشی از کل تصمیم گیریها و برنامه ریزیهای مالی است که اغلب افراد انجام می دهند. قبل از اینکه افراد سرمایه گذاری انجام دهند هر فردی باید یک طرح کلی مالی را تنظیم کند. اینچنین طرحی باید دربرگیرندة تصمیم گیری مربوط به انجام معامله باشد. به علاوه در خصوص نحوة مالکیت، طول عمر دارایی و میزان سودآوری آن، تصمیم گیریهایی به عمل آید.

سرانجام اینکه این طرح باید شامل میزان حداقل وجوه پس انداز ضروری نیز باشد.

چرا سرمایه گذاری می کنیم؟

سرمایه گذاری برای کسب پول صورت می گیرد! اگرچه هر فردی با این عبارت موافق است با این حال باید در آن دقیق تر شویم (برای اینکه باید از نظر یک کتاب دانشگاهی به آن توجه شود). ما به این خاطر سرمایه گذاری می کنیم که رفاه و آسایش فعلی و آتی خود را بهبود ببخشیم. در این کتاب فرض می کنیم که افراد انتظار دارند از سرمایه گذاری خود، فقط به صورت منافع پولی منتفع شوند.

وجوهی که سرمایه گذاری می شود می تواند ناشی از دارایی های موجود فرد، پول وام گرفته شده یا پس انداز باشد. افراد سعی می کنند از طریق صرفه جویی در مصرف امروز خود و
پس انداز آن بتوانند مصرف آتی خود را بهبود ببخشند. سرمایه گذاران سعی می کنند ثروت و دارایی خود را به نحو مؤثری مدیریت کنند و بتوانند با محافظت آن از عواملی همچون تورم، مالیات و سایر عوامل، بیشترین بازده را کسب نمایند. به خاطر این دلایل است که مردم پس انداز می کنند.

تعریف سرمایه گذاری

واژه «سرمایه گذاری» می تواند دامنة وسیعی از فعالیتها را شامل شود. این واژه می تواند شامل سرمایه گذاری در گواهی سپرده، اوراق قرضه، سهام عادی یا صندوقهای مشترک سرمایه گذاری باشد، اگر چه کسانی که به صورت حرفه ای به سرمایه گذاری می پردازند از دارایی های دیگری از قبیل گواهی خرید اسناد، برگ اختیار خرید و فروش سهام، اوراق قابل تبدیل و دارایی های مشهود مانند طلا و اشیاء قیمتی برای انجام سرمایه گذاری استفاده می کنند. سرمایه گذاری می تواند دارای درجات مختلف ریسک پذیری باشد و هر فردی، خواه شخصی که با تحصیلات دانشگاهی در کاری شروع به کار می کند و خواه فردی که یک شهروند عادی است و برای گذران زندگی فعالیت می کند می تواند با توجه به شرایط خود از تصمیمات سرمایه گذاری استفاده کند.

سرمایه گذاری عبارتست از تبدیل وجوه مالی به یک یا چند نوع دارایی که برای مدتی در زمان آتی نگهداری خواهد شد. بنابراین سرمایه گذاری مستلزم مطالعه فرآیند سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری مستلزم مطالعه فرآیند سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری مستلزم مدیرت ثروت سرمایه گذاراناست، این ثروت شامل مجموع درآمد فعلی و ارزش فعلی درآمدهای آتی است. (بنابراین ارزش فعلی و مفهوم بهره مرکب می تواند نقش مهمی در فرآیند سرمایه گذاری داشته باشد). اگرچه سرمایه گذاری دارای جنبه های مختلفی است ولی دو جنبه مهم را دربر دارد: «تجزیه و تحلیل» و «مدیریت» (سرمایه گذاری).

ـ سرمایه گذاری مستقیم مشترک سهامی

این نوع سرمایه گذاری که رایج ترین نوع سرمایه گذاری خارجی است از طریق تقسیم مالکیت سهام و سرمایه بین سهامداران داخلی و خارجی صورت می گیرد و معمولاً شرکاء نسبت به سهام خود در مدیریت واحد تولیدی نقش دارند. در روش سرمایه گذاری مستقیم مشترک سهامی قوانین حاکم بر روابط بین سرمایه گذاران (سهامداران) قوانین خاص سرمایه گذاری و قوانین تجاری می باشد. بطور مثال در ایران قانون جلب و حمایت سرمایه های خارجی و قانون تجارت و سایر قوانین مرتبط، مورد استفاده قرار می گیرند. اما معمولاً سهامداران قراردادهائی را بین خود تحت قرارداد مشارکت در چارچوب قوانین موضوعه تنظیم می کنند.

با این وصف در این قراردادها جزئیات مربوط به روابط و حقوق سهامداران و نحوه مدیریت شرکت مشترک و شرایطی که طبق آن سهامداران خارجی خدمات خود را ارائه می دهند مورد توافق قرار می گیرد.

انواع سرمایه گذاری های مشترک از نظر ترکیب مالکیت سرمایه عبارتند از:

الف) اقلیت سهام در مالکیت خارجی

ب) اکثریت سهام در مالکیت خارجی

ج) مالکیت سهام به نحو مساوی

د) 49 درصد در مالکیت محلی و 49 درصد در مالکیت شرکت خارجی و مالکیت 2 درصد سهام کنترل کننده که به یک شخص ثالث واگذار می شود.

هـ) صددرصد مالکیت سرمایه به یک شرکت مستقل واگذار می شود و شرکت مستقل اختیار تحصیل همه یا قسمتی از سهام را دارد.